[머니박사] 2024년 미국 주식 시장에 대한 전망

가장 주목할만한 점은 최고의 장기 예측이 "하향식" 접근 방식으로 시작된다는 것입니다. 먼저 지정학, 국내 정치, 글로벌 성장, 미국 경제 등 큰 그림을 보아야 합니다. 그런 다음 고려해야 할 일부 분야로 범위를 좁힐 수 있고, 그런 다음에야 개인적인 투자 성과가 나타나기 시작할 것입니다. 그럼, 이런 사항을 머리속에 먼저 넣어두시고, 저와 함께 2024년 미국 주식시장에 대한 전망을 살펴 보시죠~

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지정학적 측면의 영향

 

지정학적으로 세계는 새해를 시작하면서 이미 안정을 위협하는 네 가지 주요 갈등이나 인화점으로 인해 혼란스럽습니다. 러시아의 우크라이나 침공이 진행 중이고 하마스의 테러 공격에 대한 이스라엘의 대응도 진행 중입니다. 두 전쟁 모두 곧 끝날 것 같지 않으며, 지금까지 억제된 상태이지만 무기가 발사될 때 전쟁이 확대될 가능성은 항상 존재합니다. 사실 세 번째 발화점인 홍해 후티 반군 상황은 이미 가자지구 상황의 고조라고 주장할 수도 있다. 반군은 지난 주말 미국의 선박 침몰에 대응해 해당 지역에 군함을 파견한 이란의 자금을 지원받고 있습니다. 이스라엘군이 가자지구에서 전투를 벌이고 있는 시기에 후티 반군의 활동이 늘어난 것은 우연이 될 수 없습니다.

 

그리고 다가오는 대만 선거가 있습니다. 중국은 현 시점에서 매우 가능성이 높은 것처럼, 대만 국민이 대만 독립을 지지하는 지도자를 선출할 경우 무력으로 대응할 것이라고 경고했습니다. 이번 분쟁의 역사를 고려하면 중국이 군사적으로 대응할 가능성은 거의 없어 보이지만, 강화된 사이버 공격과 해당 지역에서 무력을 요하는 '군사 훈련' 등을 통한 대응은 미국과의 긴장을 고조시킬 것이다. 대만과 동맹을 맺은 상대는 누구일까요?

 

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내 안의 냉소적인 생각은 이 모든 공격성이 올해가 미국에서 대통령 선거가 있는 해라는 사실과 관련이 있는지 궁금해하지 않을 수 없습니다. 공화당은 조 바이든이 약하고 미국의 이익을 보호하기에는 너무 무능하다고 믿는 반면, 민주당은 도널드 트럼프가 너무 부패하고 세계 독재 지도자들에게 너무 매혹되어 그렇게 하기에는 어렵다고 믿는 등 국가가 심하게 분열되어 있습니다. 내가 여기서 말하고 싶은 점은 한쪽이 옳다는 것입니다. 나는 단지 분단이 다른 나라들, 특히 미국의 적들을 대담하게 만든다는 점을 지적하고 있을 뿐입니다. 우리는 분열된 국가이고 내부 분쟁에 집중하고 있으며 이는 전 세계에 약점을 나타냅니다.

 

2024년에 들어서면서 세계 및 국내 정치는 분명히 좋은 위치에 있지 않지만 경제적으로는 상황이 좋아지고 있습니다. 전 세계적으로 금리 인상 주기는 끝난 것으로 보이며 시장은 이르면 3월부터 미국에서 6~7차례 인하 가격을 책정하고 있습니다. 이는 다소 지나치게 낙관적일 수 있지만 실제 경기 침체 압력 없이 인플레이션이 통제되고 있다는 증거가 있기 때문에 이러한 결과가 나온 것입니다.

 

 

금리인하 가능성과 영향

 

그러나 연착륙이 현실이고 올해 일부 금리 인하가 있다고 하더라도 기업은 10년 정도의 자유자금 이후 "정상화된" 금리가 있는 세상에 적응해야 할 것입니다. 이는 기술과 같은 시장의 성장 지향적 영역에서 이익을 제한할 수 있습니다. AI 혁명의 긍정적인 점은 이를 어느 정도 상쇄할 것이지만, 올해 기술 투자는 단순히 부문 펀드나 ETF를 구매하는 것이 아니라 개별 승자를 선택하는 것이 될 것입니다.

 

6~7차례의 빠른 속도로 금리 인하가 있다고 가정할 때, 새해에 가치를 찾을 수 있는 확실한 곳은 금리 인상으로 타격을 입은 부문과 산업입니다. 현재 수준보다 낮은 이자율이 도움이 되는 유틸리티 및 산업재와 같은 일부 경우에는 평균 회귀에 불과하더라도 반등이 예상될 수 있습니다. 하지만 투자자들은 타격이 큰 다른 산업에서는 주의를 기울여야 합니다. 예를 들어, 상업용 부동산은 0이 넘는 이자율로 인해 계속해서 부정적인 영향을 받을 것이며, 하이브리드 및 재택 근무 방식으로도 계속해서 부정적인 영향을 받을 것입니다.

 

전반적으로 2024년은 보다 적극적인 투자 스타일을 선호하는 한 해가 될 것으로 보입니다. 일반적인 의미에서 모니터링해야 할 중요한 글로벌 위험이 있습니다. 업종이나 개별 주식 투자에 있어서도 상황과 전망에 큰 변화가 일어나는 한 해가 될 것입니다. 즉, 1년 내내 보유할 주식을 지금 당장 선택하는 것은 어리석은 일이며 민첩성은 인내심보다 더 많은 보상을 받게 될 것임을 의미합니다. 그럼, 여러분 모두가 행복하고, 건강하고, 민첩하고, 번영하는 새해를 맞이하시기를 바랍니다!