[재테크] 미국 대표 배당 귀족 주식 리얼티인컴 (NYSE:O) 분석 및 전망

소매 부동산 투자 신탁(REIT)인 리얼티인컴(Realty Income)(NYSE:O)은 신뢰할 수 있는 옵션으로 확고한 평판을 얻고 있습니다. 소득을 추구하는 투자자. 게다가 이 회사는 지난 25년 동안 배당금을 늘린 후 S&P 배당 귀족 지수에 편입되어 분석가들이 주식에 대해 낙관적으로 보고 있습니다. . 한편, 긍정적인 점을 고려하면, 위험할 수 있는 어려운 거시 경제 여건 속에서 공격적인 확장 전략을 펼치고 있는 이 주식에 대해 대체로 신중하게 낙관하는 분위기 입니다.

리얼티인컴에 대한 이해

리얼티인컴(Realty Income)의 전략은 독립형 단일 임차 부동산을 인수하는 것입니다. 그런 다음 이러한 부동산은 편의점, 약국, 달러 상점, 심지어 잘 알려진 소매 체인과 같은 다양한 산업에 걸쳐 다양한 임차인에게 임대됩니다. 회사의 포트폴리오에는 85개 산업 분야에 걸쳐 13,250개의 자산이 포함되어 있습니다.

 

포트폴리오의 다양성과 임차인의 질은 위험을 줄이는 데 중요한 역할을 합니다. 다양한 부문에서 다양한 임차인이 운영되므로 단일 산업 침체와 관련된 위험이 최소화됩니다.

이 전략을 통해 이 회사는 주당 $0.2565의 월별 배당금을 지급하여 "월별 배당금 회사"라는 타이틀을 얻게 되었습니다. 부동산 소득 주식은 지난 10년간 투자자에게 145%의 수익을 올렸습니다.

 

반응형

기본 개선 

리얼티인컴(Realty Income)은 수익원인 부동산을 임대하여 임대 수익을 얻습니다. 주로 임차인이 임대료 외에 유지 관리 비용, 재산세 및 보험료도 지불하는 삼중 네트 임대를 사용합니다.

게다가 회사 임대 계약의 가중 평균 임대 기간은 약 9.7년으로, 이는 회사가 반복적인 수익을 올리고 있음을 의미합니다.

3분기에 리얼티인컴(Realty Income)의 수익은 전년 동기 대비 24.1% 증가한 10억 4천만 달러로 분석가의 예상인 9억 9,487만 달러를 넘어섰습니다. 주당 순이익은 0.33달러로 합의된 주당 0.32달러 추정치보다 높았습니다. 

 

REIT는 과세 소득의 90%를 주주들에게 배당금 형태로 분배해야 합니다. REIT의 경우 AFFO(운영 조정 자금)는 비 REIT의 순이익 측정과 유사하게 배당금으로 지급할 수 있는 현금을 측정합니다. 리얼티인컴(Realty Income)의 AFFO는 전년 동기 6억 360만 달러에서 3분기 7억 2140만 달러로 증가했습니다.

경영진은 앞으로 AFFO가 2022년 주당 3.92달러에서 1년 내내 주당 3.98~4.01달러 범위에 있을 것으로 예상하고 있습니다.

높은 배당수익률이 리얼티인컴의 매수 포인트가 될까요?

리얼티인컴(Realty Income)은 5.3%의 배당수익률로 매력적입니다. 이에 비해 업종평균은 3.91%이다. 수익률이 투자자를 유인할 수 있지만 배당주를 선택할 때 배당금 지급 일관성이 중요합니다. 좋은 점은 리얼티인컴(Realty Income)이 그곳에서도 그 가치가 입증되었다는 것입니다. 이번 12월 배당금 인상은 1994년 상장 이후 123번째 배당금 인상이다.

또한 AFFO 지급 비율이 76.3%로 리얼티인컴(Realty Income)의 배당금은 지속 가능하며 배당 성장의 여지가 더 많습니다.

그러나 회사는 최근 과욕을 부리고 있어 일이 계획대로 진행되지 않을 경우 위험이 가중됩니다. 최근 리얼티인컴(Realty Income)은 Spirit Realty Capital(NYSE:SRC)을 기업 가치 93억 달러에 인수하기로 한 주식 전체 계약을 발표했습니다. 이 거래는 "2.5% 이상의 수익 창출"을 가져올 것으로 예상됩니다. 경영진에 따르면 Realty의 주당 연간 AFFO에 적용됩니다.

 

Sumit Roy 최고경영자(CEO)는 "이번 거래로 즉각적이고 의미 있는 수익 증대가 창출되는 동시에 고품질 부동산 포트폴리오의 다양화와 깊이가 강화될 것으로 기대한다"고 밝혔습니다.

경영진은 또한 Realty가 이 계약에 자금을 조달하기 위해 추가 외부 자본을 요구하지 않는다고 강조했습니다. 규제 승인에 따라 회사는 2024년 1분기에 거래를 성사시킬 것으로 예상하고 있습니다.

이 거래는 지난 8월 벨라지오 라스베이거스 인수를 위해 9억 5천만 달러를 투자한 데 따른 것입니다. 하지만 금리 상승기에 인수합병(M&A)에 막대한 비용을 지출하는 것은 좋은 생각이 아닐 수도 있다. 3분기에 회사는 289개 부동산에 20억 달러를 투자했습니다. 이는 S&P 500(SPX)과 비교하여 Realty의 올해 초부터 현재까지 주가가 6.2% 하락한 것을 설명할 수 있습니다. ) 거의 25% 증가.

분석가들에 따르면 부동산 소득 주식은 매수인가요?

전반적으로 월스트리트는 리얼티인컴(Realty Income) 주식에 대해 여전히 낙관적인 태도를 유지하여 해당 주식에 보통 매수 등급을 부여했습니다. 3분기 실적에 따라 Wolfe Research, Mizuho Securities 및 Exane BNP Paribas의 분석가들은 주식을 매수로 상향 조정했습니다. 한편, BofA는 순리스 REIT 하위 부문에 대해 지나치게 낙관하기에는 너무 이르다는 가능성을 언급하면서 보류 등급을 유지했습니다. 그러나 BofA는 O 주식의 목표 가격을 52달러에서 55달러로 높였습니다.

주식을 다루는 분석가 11명 중 6명은 매수, 5명은 보류로 평가했습니다. 아무도 그것을 매도라고 평가하지 않습니다. 평균 O 주가 목표 는 $59.45이며, 이는 현재 수준보다 4.2%의 상승 잠재력을 의미합니다.

 

리얼티인컴에 대한 총평

리얼티인컴(Realty Income Corporation)은 투자에서 안정성과 일관된 수익을 추구하는 투자자에게 매력적인 옵션입니다. 월별 배당금 지급에 대한 입증된 실적, 매력적인 배당수익률 및 다양한 포트폴리오가 리얼티인컴(Realty Income)의 매력적인 사례가 됩니다.

리얼티인컴(Realty Income)의 다양한 포트폴리오는 일부 위험을 완화하는 데 도움이 되지만 더 큰 경제적 문제는 여전히 운영에 영향을 미칠 수 있습니다. 결과적으로 저는 리얼티인컴(Realty Income)이 재정 상황이 현명하다면 장기적으로 배당금 지급을 유지할 수 있을 것이라고 조심스럽게 낙관합니다.