[미국주식] 맥도날드 (MCD) 주식 전망 분석 (ft.투자자들 열광)

McDonald's( NYSE:MCD )의 상징적인 슬로건인 "I'm Lovin' It"은 고객뿐만 아니라 주가를 계속 상승시키는 주주들에게도 반향을 불러일으킵니다 . 패스트푸드 대기업은 둔화될 기미 없이 계속해서 매출과 수입을 빠르게 증가시키고 있습니다. 합리적인 가격대의 제품 구성으로 인해 기존 매장의 매출이 지속적으로 증가하고 있으며, 음료 중심의 새로운 컨셉인 CosMc's를 포함한 공격적인 신규 레스토랑 오픈은 지속적인 성장 모멘텀을 약속합니다. 따라서 나는 MCD에 대해 여전히 낙관적인 견해를 유지합니다.

둔화 조짐 없이 두 자릿수 성장 지속

맥도날드가 둔화될 조짐 없이 두 자리 수의 매출 성장을 계속하는 것을 보는 것은 정말 놀라운 일입니다. 수년간 사업을 해왔기 때문에 회사의 많은 위치에서 이미 판매 잠재력이 극대화되었다고 가정할 수 있습니다.

 

그러나 충성도 프로그램 참여를 장려하고 연간 독점 프로모션을 시행하는 등 현명한 판매 전략을 전개함으로써 McDonald's는 매장당 지출 증가를 촉진할 수 있었습니다. 더 빠른 서비스와 결정적으로 인플레이션 환경에서 경쟁력 있는 가격을 유지하기 위한 디지털 주문의 추진 또한 동일 매장 매출의 지속적인 성장에 기여했습니다.

 

반응형

 

예를 들어, 캐나다에서는 McDonald's가 4분기 내내 상징적인 McMuffin과 뜨거운 커피 번들을 유지하여 중요한 아침 시간 동안 매력적인 번들을 제공했습니다. 이로 인해 아침 식사 시장 점유율이 눈에 띄게 증가했습니다. McDonald's는 또한 인앱 주문을 장려하고 "도착 준비 완료" 서비스의 장점을 홍보하여 ​​전국적으로 도로변 픽업 대기 시간을 60초 단축했습니다.

 

이러한 이니셔티브의 결과, 그리고 다시 중요한 점은 맥도날드의 메뉴 믹스가 다른 외식 옵션에 비해 상당히 저렴한 가격을 유지함으로써 2023 회계연도 기존 매장 매출이 9% 성장했다는 것입니다. 맥도날드가 한 해 동안 1,547개의 순 레스토랑 오픈을 달성한 것과 결합하여 총 위치 수는 41,822개로, 올해 총 수익은 10% 증가한 255억 달러를 기록했습니다.

MCD의 2023 회계연도 10K 제출 자료

영업이익률 확대로 기록적인 이익 달성

맥도날드 비즈니스 모델의 뛰어난 점은 로열티 기반 구조 덕분에 매출보다 더 빠른 속도로 수익을 늘릴 수 있는 능력에 있습니다. 무려 95%에 달하는 매장이 프랜차이즈 계약에 따라 운영되고 있는 이 회사는 주로 로열티와 프랜차이즈가 부동산에 대해 지불하는 임대료로 돈을 벌고 있습니다.

 

동일 매장 매출이 증가함에 따라 McDonald's는 추가 비용을 부담하지 않고도 쉽게 더 높은 로열티를 징수합니다. 이로 인해 회사는 본질적으로 시간이 지남에 따라 이익 마진이 확대되어 수익 성장이 매출 성장을 앞지르는 것을 즐깁니다. 실제로 2023회계연도에 맥도날드의 영업 이익률은 지난해 44.6%에서 증가한 45.9%를 기록해 회사의 순이익이 37% 급증한 84억 7천만 달러를 기록했습니다. 자사주 매입으로 EPS는 더욱 증가해 39% 증가한 11.56달러를 기록했습니다.

더 보기 : [미국주식] 워렌 버핏이 좋아하는 ETF 인덱스 펀드 2가지

[미국주식] 워렌 버핏이 좋아하는 ETF 인덱스 펀드 2가지

 

성장 촉매제는 여전히 견고하며 맥도날드의 가치 평가를 정당화합니다.

제가 보기에 맥도날드의 성장 촉매는 여전히 견고하며, 이는 견실한 매출 성장과 설명된 바와 같이 훨씬 더 중요한 수익 성장으로 이어질 것입니다. 특히, 회사는 글로벌 입지를 계속 확장하여 2027년까지 레스토랑 수를 50,000개로 늘릴 것으로 예상하고 있습니다. 이는 현재의 개점 속도가 가속화됨을 의미합니다.

 

또한 McDonald's는 상위 6개 시장에 걸쳐 1,000억 달러 규모의 카테고리에서 핵심 비즈니스가 일반적으로 과소평가되는 음료 중심 경험이라는 기회를 확인했습니다. 이 기회가 확인된 지 1년도 채 되지 않아 McDonald's는 CosMc's 레스토랑을 파일럿으로 오픈하여 큰 호응을 얻었습니다.

 

이 단일 위치는 이제 일리노이주 볼링브룩에 기반을 두고 있으며 경영진은 10개 매장 테스트를 실행할 계획입니다. 물론 처음에는 수익에 대한 기여가 최소화됩니다. 그러나 이제 맥도날드는 음료 분야에서 천천히 새로운 브랜드를 구축할 기회를 갖게 되었으며, 이는 결국 수천 개의 매장을 갖춘 대규모 프랜차이즈로 성장할 수 있습니다. 이 계획만으로도 McDonald의 핵심 브랜드에 더해 상당한 장기적 매출 성장을 가져올 수 있습니다.

 

따라서 맥도날드의 주가 상승이 장기화됨에도 불구하고 맥도날드의 강세 모멘텀은 잘 유지될 수 있다고 본다. 한편, 회사의 기본 이익 성장과 미래 성장 촉매를 고려할 때 주식의 선행 P/E 22.7은 충분히 타당해 보입니다.

분석가에 따르면 맥도날드(MCD) 주식은 매수인가요?

주식에 대한 월스트리트의 견해를 살펴보면, 맥도날드는 보통 매수 합의 등급을 제시하고 있습니다. 이는 지난 3개월 동안 부여된 18개의 매수 등급과 8개의 보류 등급을 기반으로 합니다. $323.24로 평균  MCD 주식 예측은  14.3%의 상승 잠재력을 제시합니다.

 

결론적으로, McDonald's는 기록적인 영업 마진과 수익을 기록하면서 인상적인 두 자릿수 매출 증가를 계속해서 보여주고 있습니다. 디지털 주문, 메뉴 묶음, 저렴한 가격 유지 등의 이니셔티브를 통해 회사는 매장 내 트래픽 증가를 계속 촉진하고 일부 카테고리에서는 시장 점유율을 확보할 수 있었습니다.