[미국주식] 엔비디아(Nvidia) 주식(NVDA) 여전히 매력적이다?! (ft.4분기 실적 폭증)

칩 제조사이자 AI 신동인 Nvidia( NASDAQ:NVDA )는 2023년에 가치가 3배 이상, 연초 대비 약 78% 상승하면서 멈출 수 없는 상승 여정을 계속하고 있습니다. 최근 4분기의 성과는 눈부셨고 NVDA를 사상 최고치로 끌어올렸습니다. AI 혁명의 선두에 있는 저의 NVDA에 대한 낙관적인 입장은 여전히 ​​남아 있습니다. 인공지능(AI) 붐과 상대적으로 우호적인 밸류에이션에 힘입어 장기적 성장 가능성을 확신합니다. 따라서 나는 현재 수준에서 주식을 매수할 것이다.

NVDA, 4분기 실적 또 다시 폭증

이제 세계에서 세 번째로 큰 회사인 Nvidia는 가속화된 컴퓨팅과 생성적 AI 모멘텀에 힘입어 2월 21일에 또 다른 폭발적인 4분기 결과를 발표했습니다. 주당 5.16달러의 조정 수익은  분석가의 주당 4.59달러 추정치를 크게 웃돌았습니다. 또한 이 수치는 2023년 4분기 회계연도(2023년 1월 종료) 수치인 주당 0.88달러보다 훨씬 높은(+486%) 수치입니다.

 

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놀랍게도 4분기 매출은 전년 동기 대비 265% 증가한 221억 달러로 컨센서스 추정치 205억 달러를 넘어섰습니다. 여기에 조정 매출총이익률은 1년 전 66.1%에서 76.7%로 10.6%포인트 확대됐다.

중요한 것은 NVDA의 가장 중요한 부문인 데이터 센터 수익이 2024 회계연도에 전년 대비 3배 이상 증가한 475억 달러를 기록했다는 것입니다. 이 부문의 4분기 수익도 전년 대비 409% 증가한 184억 달러로 눈에 띄는 성장을 보였습니다.

예상대로 중국에서는 미국의 수출 통제 제한으로 인해 매출이 감소했습니다. 수익 회의에서 경영진은 중국이 지난 몇 분기 동안 평균적으로 20~25%를 차지했던 것에 비해 4분기에 데이터 센터 매출에서 한 자릿수 중반의 비율만을 차지했음을 확인했습니다.

 

앞으로 1분기 가이던스는 매출이 약 240억 달러에 이를 것으로 예상되는 등 유망해 보입니다. 조정된 총 마진은 약 77%로 예상됩니다.

미래에 대해 매우 낙관적인 CEO Jensen Huang은 통화 중에 다음과 같이 말했습니다. “우리는 업계 전반에 걸친 두 가지 전환의 시작점에 있으며 두 전환 모두 업계 전반에 걸쳐 진행됩니다. 첫 번째는 일반 컴퓨팅에서 가속 컴퓨팅으로의 전환입니다. [그리고] 생성 AI라고 불리는 업계 전반의 두 번째 전환입니다.”

 

NVDA의 장기적인 궤적은 여전히 ​​인상적입니다

NVDA가 월스트리트에서 가장 선호하는 회사인 데는 이유가 있습니다. 지난 6년 동안 Nvidia의 수익은 FY2017의 69억 1천만 달러에서 FY2024의 609억 달러로 거의 9배나 급증했습니다 (아래 참조). 더욱 칭찬할 만한 점은 이익 마진 상승에 힘입어 같은 기간 수익이 16억 7천만 달러에서 298억 달러로 18배 증가했다는 점입니다. 이 데이터는 나에게 NVDA의 강력한 사업 기반과 AI가 주도하는 예상 성장 궤적에 대한 깊은 확신을 심어주었습니다.

2024년 엔비디아 영업이익  그래프

 

월스트리트 추정에 따르면 NVDA는 2025년 회계연도에 643억 달러의 순이익을 달성할 것으로 예상됩니다. 이는 최근 종료된 2024년 회계연도에 보고된 323억 달러의 두 배입니다. 또한 수익은 기념비적인 1,000억 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다. 이러한 놀라운 성장 기대는 특히 파괴적인 생성 AI의 성장 서사가 이제 막 시작되었다는 점을 고려할 때 이 거대 AI에 계속 투자해야 하는 설득력 있는 이유를 제공합니다.

엔비디아(NVDA)는 주식 분할을 할 가능성이 높습니다

많은 월스트리트 분석가들은 1,000달러의 이정표 가격 표시에 가까워지면서 내년 쯤에 주식 분할이 발생할 수 있다고 말합니다. NVDA는 2021년 5월 약 600달러의 가격으로 4:1 주식 분할을 진행했습니다. 이러한 움직임은 소규모 소매 투자자들이 주식을 구매할 수 있는 더 쉬운 접근을 촉진했습니다. 주식 분할이 본질적으로 회사의 가치 평가나 펀더멘털을 변경하지는 않지만, 소규모 투자자를 유치하여 투자자 기반을 확대합니다.

주식 분할을 선택한 다른 유명 기업으로는 EV 제조사 Tesla( NASDAQ:TSLA )(2020년 및 2022년), Apple( NASDAQ:AAPL ), Amazon( NASDAQ:AMZN ) 및 Alphabet( NASDAQ:GOOGL )이 있습니다. 따라서 NVDA는 가까운 시일 내에 또 다른 주식 분할을 고려할 수도 있습니다.

엔비디아(NVDA) 평가는 수익 능력을 고려할 때 여전히 비싸지 않습니다.

아마존을 시가총액으로 추월하고 애플의 시가총액을 넘어설 위기에 처한 NVDA의 눈부신 상승세와 과대평가 우려로 인해 많은 투자자들이 NVDA 주식 매수를 주저하고 있습니다.

 

하지만 반대로 NVDA 주식은 전혀 비싸지 않습니다. 현재 이 회사는 36.9배(FY2025 수익 기대치 기준)의 매력적인 선도 P/E 비율로 거래되고 있습니다. 이는 동종 그룹의 여러 배에 비해 상대적으로 저렴합니다. 예를 들어, 미국에 본사를 둔 반도체 회사 Advanced Micro Devices( NASDAQ:AMD )는 53.4배의 선도 P/E로 거래되고 있습니다.

게다가 현재 가치평가액은 5년 평균 46배에서 할인된 수준이다. 이는 매력적인 할인 수준이며 AI 시장의 거물인 NVDA의 초보적인 성장 잠재력을 고려할 때 좋은 구매 기회를 제공할 가능성이 높습니다.

더 보기 : [미국주식] 바이두(BIDU) 및 엔비디아(NVDA) 실적 발표 분석

[미국주식] 바이두(BIDU) 및 엔비디아(NVDA) 실적 발표 분석

분석가들 의견은 엔비디아(NVDA) 매수인가요?

NVDA는 무적의 세력으로 널리 주목받고 있는 주식입니다. 지난 3개월 동안 애널리스트들의 매수 등급은 39개, 보유 등급은 2개로, 컨센서스 등급은 틀림없이 적극 매수입니다. 그럼에도 불구하고 Nvidia의 평균 주식 목표 가격인 909.49달러는 내년에 주가가 3.4%의 수익률을 올릴 것임을 시사합니다.

흥미롭게도 분석가들이 NVDA의 지속적으로 기록적인 최고치를 달성하기 위해 매달 노력함에 따라 평균 목표 가격은 믿을 수 없을 정도로 증가했습니다. 불과 3개월 전 661달러에서 909달러로 올랐습니다.

결론: 장기적인 AI 잠재력을 위해 NVDA 구매를 고려해보세요

NVDA 주식은 AI 분야의 놀라운 성장 기대에 힘입어 전례 없는 높이로 급등할 준비가 되어 있습니다. 업계 선두주자로서 NVDA는 AI 칩 분야에서 약 80%의 시장 점유율을 차지하며 거의 독점적인 위치를 자랑하며 경쟁사에 비해 상당한 우위를 유지하고 있습니다 . 이러한 지배적인 위치는 강력한 해자를 보장하고 번성하는 AI 환경에 대한 지배력을 확고히 합니다.

 

AI에 대한 만족할 줄 모르는 수요는 가용 공급량을 훨씬 능가하며, 다양한 산업과 지역에서 컴퓨팅 가속화 및 생성적 AI 도입 가능성을 강조합니다. 이러한 추세는 향후 몇 년 동안 NVDA의 수익 및 수익 성장의 주요 동인이 될 것으로 예상됩니다.

 

매우 기대되는 3월 18~21일에 예정된 NVDA 라이브 GTC 컨퍼런스를 통해 회사에 대한 나의 낙관적인 전망은 여전히 ​​확고하며 현재 수준에서 주식을 구매하게 되었습니다.