[재테크박사] 미국 방산주식 RTX vs LMT(록히드마틴)

오늘은 RTX 코퍼레이션( NYSE:RTX )과 록히드 마틴( NYSE:LMT ) 이라는 미국의 대표 방산 주식을 비교 및 평가하고 어떤 주식을 구매하는 것이 더 나은지 살펴보려고 합니다. 둘 다 미국 정부의 주요 방산업체죠~

이전에 Raytheon Technologies로 알려졌던 RTX Corp.는 시가총액과 매출 기준으로 세계 최대의 방위 및 항공우주 제조업체 중 하나입니다. 한편, 록히드 마틴은 방위, 항공우주, 무기, 정보 보안 및 기술 회사입니다.

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RTX 주가는 연초 대비 26% 급락했으며 , 그 하락폭의 대부분은 지난 3개월 동안 발생했으며, 지난해에도 11% 하락했습니다. 록히드마틴은 올해 들어 현재까지 7.9% 하락했지만 지난해보다는 9% 상승했다.

장기적인 성과의 극적인 차이로 인해 록히드 마틴의 주가가 월요일 RTX의 주가보다 두 배나 상승한 것은 놀라운 일이 아닙니다. 록히드 마틴 주가는 이스라엘의 갑작스런 주말 침공에 대응하여 RTX의 4% 상승에 비해 8% 급등했습니다 .

비교를 위해 S&P Aerospace & Defense Select Industry ETF( NYSEARCA:XAR ) 는 월요일 RTX의 상승세에 맞춰 4% 반등했으며 대부분의 동종 기업에 비해 Lockheed Martin의 상당한 성과를 입증했습니다.

RTX와 록히드 마틴의 가치 평가를 측정하기 위해 가격 대비 수익(P/E) 비율을 비교해 보겠습니다. 비교를 위해 미국 방산 및 항공우주 산업의 P/E는 22.4로 3년 평균 28.1보다 낮습니다.

 

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RTX 코퍼레이션 (NYSE:RTX)

RTX는 P/E 18.5로 업계 대비 대폭 할인된 가격에 거래되고 있습니다. 52주 최저가인 68.56달러에도 근접하고 있다. 따라서 단기적으로는 낙관적인 전망이 적절할 수 있지만, 주가가 크게 상승하거나 보고된 엔진 문제가 크게 악화되는 경우에는 전망이 바뀔 수 있습니다.

 

지난 9월 RTX는 이러한 엔진 문제와 관련하여 30억 달러의 비용을 청구할 것이라고 발표했으며 , 이로 인해 항공사가 소유한 수백 대의 Airbus( OTC:EADSF ) 제트기가 언제든지 정지될 것이라고 밝혔습니다. 이 문제는 RTX가 2020년 합병을 통해 인수한 Pratt & Whitney가 만든 Geared Turbofan 엔진 시리즈에 영향을 미칩니다.

 

RTX는 희귀한 금속 결함으로 인해 일부 엔진 부품에 균열이 발생할 수 있다고 보고하고 9월 중순까지 200개 엔진에 대한 가속 검사를 요청했습니다. RTX는 또한 지금부터 2026년까지 확장된 품질 검사를 위해 Airbus A320neo 제트기에서 600~700개의 엔진을 뽑아야 한다고 보고했습니다. 처음에 회사는 이러한 수리가 최대 60일까지 지속될 것으로 예상했지만 이제는 수명(엔진당 최대 300일)이 다할 것으로 예상됩니다. 

이러한 문제 외에도 RTX는 매년 꾸준한 매출 성장을 누려왔습니다. 매출은 2020년 566억 달러에서 2021년 644억 달러, 2022년 671억 달러로 늘었다. 불행하게도 RTX 주식은 지난 5년 동안 3%만 상승했지만, 3.2%의 매력적인 배당 수익률을 제공하기 때문에 잠재적인 배당 플레이가 됩니다. 특히 2019년 52주 최저치에서 계속 반등할 수 있다는 점을 고려하면 더욱 그렇습니다.

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RTX 주식의 목표 가격은 얼마입니까? 

RTX Corp은 지난 3개월 동안 할당된 7개의 매수, 10개의 보류 및 2개의 매도 등급을 기반으로 보통 매수 합의 등급을 보유하고 있습니다. $88.29의 평균 RTX 주가 목표는 20.96%의 상승 잠재력을 의미합니다.

록히드 마틴(NYSE:LMT)

Lockheed Martin은 14.6의 P/E로 업계 및 RTX에 비해 대폭 할인된 가격에 거래되고 있습니다. 이스라엘 분쟁에 대한 회사의 노출과 건전하고 안정적인 순이익 마진을 추가하면 낙관적인 견해가 적절할 수 있음을 시사합니다.

장기적으로 록히드 마틴은 몇 번이고 강력한 실행력을 보여왔습니다. 실제로 이 회사의 주가는 지난 5년 동안 50% 상승하여 장기적으로 견고한 매수 후 보유 전략이 되었습니다. 회사의 건전한 2.9%의 배당 수익률은 더욱 매력적인 장기 보유를 가능하게 합니다.

 

록히드 마틴은 또한 오랜 자사주 매입 역사를 갖고 있어 주주 친화적인 기업이 되었습니다. 회사는 지난 12개월 동안 68억 달러 규모의 주식을 매입했고, 2022년에는 79억 달러를 매입했습니다.

또한 록히드 마틴은 2022년 8.7%에서 지난 12개월 동안 10.5%, 2019년과 2020년 10.4% 범위의 매우 견고한 순이익 마진을 보유하고 있습니다. 반면, RTX의 순이익 마진은 2022년 -6.2% 범위에서 나타났습니다. 2020년에는 2021년에는 6%, 지난 12개월 동안은 8%입니다.

 

마지막으로 록히드 마틴과 RTX는 모두 지난 주말 하마스 테러리스트들이 이스라엘을 공격해 1,000명 이상의 사망자를 내고 사망자 수가 꾸준히 증가하면서 발발한 이스라엘 전쟁에 대한 노출을 제공합니다. 그러나 록히드 마틴은 전적으로 국방 주식이기 때문에 이스라엘 분쟁에 훨씬 더 많이 노출되어 있는 반면, RTX에는 상업용 항공기 부문도 있어 소비자 항공 여행의 약점에 노출되어 있습니다.

 

록히드 마틴 (LMT) 주식의 목표 가격은 얼마입니까? 

록히드 마틴은 지난 3개월 동안 매수 2회, 보류 10회, 매도 1등급을 기반으로 보류 합의 등급을 부여했습니다. $497.27인 평균 록히드 마틴 주가 목표는 13.91%의 상승 잠재력을 의미합니다.

RTX 코퍼레이션 vs 록히드 마틴(LMT) 주식에 대한 전망 결론

RTX와 Lockheed Martin은 모두 낙관적인 평가를 받지만 이 조합에서는 Lockheed가 확실한 승자입니다. RTX는 지난 주말 이스라엘에서 발생한 혼란으로 인해 4% 상승한 후에도 52주 최저 수준에서 거래되고 있습니다. 따라서 단기적으로는 더 많은 상승 여력이 있을 것으로 보입니다. 그러나 주가의 꾸준한 상승이나 계속되는 엔진 문제로 인해 RTX에 대한 상승세는 곧 사라질 수 있습니다.

 

반면, 록히드 마틴은 꾸준한 순이익 마진과 주주 친화적 관행에 힘입어 주가가 점점 더 높아지면서 지난 5년 동안 Eddie의 꾸준한 상승세를 보여주었습니다. 따라서 록히드 마틴이 확실한 승자이기는 하지만, RTX 주식이 52주 최저 수준에서 거래되고 있기 때문에 부차적이지만 단기적인 강세 사례가 발생할 수 있습니다.